تحلیلی بر سهام شرکت بهپاک...

الف- تاسیس

شرکت صنعتی بهپاک (سهامی عام) در تاریخ 1347/06/09 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس و تحت شماره 84 مورخ 1347/06/14 در اداره ثبت شرکتهای شهرستان بهشهر به ثبت رسید که متعاقبا بر اساس تصمیم مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام مورخ 1347/12/18 مرکز اصلی شرکت به تهران منتقل گردیده و تحت شماره 13190 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. شرکت در تاریخ 1373/12/21 به شرکت سهامی عام تبدیل و از تاریخ 1374/3/21 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. در سال 1388 به دلیل عدم احراز معیارهای حضور (عمدتا به دلیل زیاندهی شرکت در سنوات گذشته)، سهام شرکت از فهرست شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار حذف گردیده است که متعاقبا در تاریخ 1392/07/21 با شماره 11184 در فهرست شرکت های ثبت شده در سازمان بورس درج گردید و نماد این شرکت در تاری 1393/1/25 در بازار توافقی فرابورس گشایش و از آن تاریخ به بعد معاملات سهام (خرید و فروش) در بازار مذکور انجام می گیرد.

ب- سرمایه

سرمایه شرکت از بدو تاسیس مبلغ 212/5 میلیون ریال (شامل تعداد 4250 سهم، به ارزش اسمی هر سهم 50000 ریال) بوده که طی 8 مرحله به مبلغ 200 میلیارد ریال (شامل تعداد 200000000 سهم به ارزش اسمی هر سهم 1000 ریال) در پایان سال مالی منتهی به 1394/09/30 افزایش یافته است. همچنین به استناد به صورتجلسه مورخه 1394/05/25 و تفویض اختیار مجمع عمومی فوق العاده مورخ 1393/01/18 و مجوز شماره 121/323055 مورخ 1394/05/10 سازمان بورس اوراق بهادار ، مقرر گردید سرمایه شرکت از طریق صدور سهام جدید از مبلغ 200 میلیارد ریال کنونی به مبلغ 320 میلیارد افزایش یابد. تا تاریخ تهیه این یادداشت تقریبا کلیه مراحل افزایش سرمایه به اتمام رسیده و شرکت در حال ثبت افزایش سرمایه در اداره ثبت شرکت ها می باشد.

فعالیت های اصلی :

موضوع فعالیت شرکت طبق بند 2 اساسنامه عبارت است از تاسیس و بهره برداری از کارخانجات پنبه پاک کنی، روغنکشی و پروتئین گیاهی و کارخانجات دیگر و همچنین کارهای تولیدی، بازرگانی، سرمایه گذاری، صادرات، واردات و انجام هرگونه عملیات و معاملاتی که به صورت مستقیم یا غیر مستقیم مرتبط با موضوع شرکت می باشد.

شرکت بهپاک سال مالی منتهی به آذر ماه دارد. این شرکت در سال مالی منتهی به آذر 94 توانست با 3810 میلیارد ریال فروش به سود 749ریالی در هر سهم برسد.

در سال مالی منتهی به آذر 95 نیز 4230میلیارد ریال فروش ثبت کرد و به سود 551ریالی رسید که البته برخلاف سال 94 اینبار کل سود عملیاتی بود. در سال 94 بخش مهمی از سود از محل سایر درآمدها کسب شد.

برای سال 96 مبلغ فروش 4503میلیارد ریال پیشبینی شده اما در گزارش بعدی به 6538میلیارد ریال افزایش یافت. که بر اساس مطالبی که پیشتر در مورد بهپاک گفته بودیم این مورد پیشبینی شده بود.

حالا، در گزارش 6 ماهه منتهی به خرداد 96 این شرکت توانسته 3417میلیارد ریال فروش ثبت کند در حالی که فروش سال 94 و 95 در دوره مشابه 2237میلیارد ریال و 1996میلیارد ریال بوده است.

به عبارتی در گزارش 6 ماهه این شرکت به ترتیب 59درصد و 47درصد فروش را محقق کرده و در 6ماه بعدی نیز مبلغ فروش نسبتا با اهمیتی داشته است.

همکنون بر طبق گزارش 6 ماهه 52درصد فروش محقق شده اما 2 نکته در خصوص بهپاک سرنوشت ساز است:

1) ارز مورد استفاده جهت واردات کالا، یورو مرکز مبادلات است. نسبت یورو به دلار از 1.05 به 1.14 رسیده است!

2) بخشی از محصولات از امسال بر اساس نرخ دلار بازار آزاد یا میانگینی از دو نرخ ارز موجود ارزش گذاری می شوند لذا این فاصله بین دو نرخ ارز موجود می تواند حاشیه سود سال 96 را نسبت به سال های قبلی افزایش دهد.

چون نسبت سود خالص به فروش تنها 2درصد است لذا انتظار تحلیلی این است که این نسبت همچون سال های گذشته عددی بین 4 تا 6 درصد باشد و این به معنای رشد با اهمیت سودآوری است.

صورت مالی 6 ماهه اگر به تفضیل ارائه شود می تواند پاسخ روشنی به این سوال باشد اما شواهد نشان می دهد واقعیات از بودجه بهپاک بهتر خواهند بود.